Zrównoważony rozwój

Polityka ESG Pekao TFI S.A.

Strategia dotycząca wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych.

Na podstawie art. 3 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (dalej: Rozporządzenie SFDR) stanowiącego, iż Uczestnicy rynku finansowego publikują na swoich stronach internetowych informacje na temat swoich strategii dotyczących wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej: PTFI) poniżej przedstawia przedmiotową strategię.

Przez ryzyko dla zrównoważonego rozwoju należy rozumieć sytuację lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji dokonanych przez PTFI w imieniu klientów.

Do czynników wpływających na poziom ryzyka dla zrównoważonego rozwoju można zaliczyć w szczególności:

zmiany klimatu spowodowane globalnym ocieplaniem;
przestrzeganie zasad racjonalnego wykorzystywania zasobów wodnych i morskich;
przestrzeganie powszechnie uznawanych standardów pracy (np. zakaz pracy dzieci, pracy przymusowej lub dyskryminacji w miejscu pracy);
przestrzeganie praw związków zawodowych oraz prawa pracowników do zrzeszenia się;
gwarancję bezpieczeństwa oferowanych produktów oraz ich wpływ na zdrowie;
wrażliwość organizacyjną przedsiębiorstw na dobro lokalnej społeczności oraz mniejszości;
przestrzeganie zasad uczciwości podatkowej;
przestrzeganie zasad ochrony danych osobowych.

1. Zasady uwzględniania w działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.

1.1. Podstawą procesu inwestycyjnego PTFI jest wielowymiarowa analiza emitentów, która poza aspektami finansowymi uwzględnia również liczne czynniki związane z charakterem prowadzonej działalności.

1.2. PTFI dostrzega wpływ czynników zrównoważonego rozwoju na czynniki ryzyka charakterystyczne dla produktów inwestycyjnych (m.in. ryzyko rynkowe, ryzyko płynności).

1.3. PTFI uznaje ryzyka dla zrównoważonego rozwoju jako czynniki zdefiniowanych rodzajów ryzyka, które mogą mieć na nie wpływ i przyczyniać się do zwiększenia ich istotności.

1.4. Zadania, obowiązki i harmonogramy dotyczące identyfikacji, oceny, zarządzania, monitorowania i raportowania ryzyka dla zrównoważonego rozwoju będą określone w ramach i w odniesieniu do zidentyfikowanych typów ryzyka w systemie zarządzania ryzykiem PTFI.

1.5. W procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych w ramach świadczenia przez PTFI usługi zarządzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, niezależnie od ogólnej strategii uwzględniania ryzyka dla zrównoważonego rozwoju, PTFI bierze pod uwagę ustalenia z klientem w strategiach indywidualnych. W szczególności, jeśli będzie to wynikało z ustaleń z klientem w odniesieniu do danej strategii indywidualnej, ryzyka dla zrównoważonego rozwoju mogą nie być uwzględniane w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.

1.6. PTFI, zgodnie z wewnętrznymi procedurami, dokonuje regularnego przeglądu swoich metod i procedur w zakresie identyfikacji, oceny, zarządzania, monitorowania i raportowania ryzyka dla zrównoważonego rozwoju.

2. Postanowienia końcowe.

2.1. W miarę rozwoju regulacji w zakresie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych, wypracowaniem standardów branżowych w zakresie uwzględniania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych oraz wraz ze wzrostem dostępności danych dotyczących zrównoważonego rozwoju pochodzących od emitentów niniejsza Strategia może ulegać zmianom, mającym na celu dostosowanie jej do aktualnych praktyk/standardów rynkowych.

2.2. Strategia wchodzi w życie z dniem 10 marca 2021.

Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych nie bierze się pod uwagę ich niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju.

Na podstawie art. 4 ust. 1 lit. b) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (dalej: „Rozporządzenie SFDR”) Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej: „Pekao TFI”, „Towarzystwo”) oświadcza, że nie bierze pod uwagę żadnych głównych niekorzystnych skutków swoich decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju ani przy zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi ani przy zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, czyli nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju na poziomie podmiotu.

W przypadku strategii indywidualnych dostępnych w ramach usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych stopień uwzględniania czynników zrównoważonego rozwoju w procesie inwestycyjnym zależy od wytycznych wskazanych przez Klientów na etapie tworzenia danej strategii.

Towarzystwo do końca 2025 roku planuje rozpocząć uwzględnianie wszystkich głównych niekorzystnych skutków swoich decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju oraz wybranych dodatkowych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju.

W zakresie wybranych dodatkowych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych, Towarzystwo będzie koncentrować się na wskaźnikach dotyczących posiadania lub braku polityki, procedury lub innej inicjatywy odnoszącej się do klimatu i innych wskaźników środowiskowych oraz wskaźników w zakresie kwestii społecznych i pracowniczych, kwestii dotyczących poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu. W ocenie Towarzystwa posiadanie polityki, procedury lub innej inicjatywy jest kluczowym wskaźnikiem, ponieważ świadczy o tym, że emitent uwzględnia dany aspekt ESG w swojej działalności i podejmuje próby zarządzania tym obszarem, daje też punkt odniesienie do interakcji z emitentem.

Pełna lista wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju jest określona w Rozporządzeniu Delegowanym Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych określających szczegóły dotyczące treści i sposobu prezentacji informacji w odniesieniu do zasady „nie czyń poważnych szkód”, określających treść, metody i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do wskaźników zrównoważonego rozwoju i niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, a także określających treść i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do promowania aspektów środowiskowych lub społecznych i celów dotyczących zrównoważonych inwestycji w dokumentach udostępnianych przed zawarciem umowy, na stronach internetowych i w sprawozdaniach okresowych (dalej: „Rozporządzenie 2022/1288”).

Pekao TFI nie widzi obecnie możliwości pozyskania wystarczających i wiarygodnych danych niezbędnych do obliczenia wartości wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju, określonych w Rozporządzeniu 2022/1288 dla wszystkich funduszy i subfunduszy zarządzanych przez Towarzystwo. Rozpoczęcie uwzględniania niekorzystnych skutków swoich decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju w deklarowanym terminie jest uwarunkowane możliwością pozyskania niezbędnych danych do ich obliczenia.

Poprzednia decyzja dotycząca uwzględniania niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju do końca 2024 r. została podjęta przy założeniu uwzględniania niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju jedynie na poziomie Towarzystwa. Oświadczenie w ww. zakresie Towarzystwo opublikowało na stronie internetowej dnia 13 grudnia 2023 r. Mając na uwadze rozszerzenie analizy rynków docelowych o preferencje związane ze zrównoważonym rozwojem Towarzystwo podjęło decyzję o podjęciu próby uwzględnienia niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego również na poziomie wybranych produktów, co w założeniu pozwoli lepiej zaadresować preferencje i oczekiwania klientów. Nowe, szersze podejście wiąże się z większymi wymogami w zakresie ujawnień jak również potencjalnie większą aktywnością w zakresie realizacji polityki zaangażowania. Uwzględnianie niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju na poziomie poszczególnych funduszy i subfunduszy wymaga zmian w statutach w zakresie kryteriów doboru lokat, które wejdą w życie w terminie trzech miesięcy od daty ogłoszenia. Mając na uwadze konieczność przygotowania bardziej rozbudowanego procesu uwzględniania niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju oraz konieczność zmian statutów Towarzystwo podjęło decyzję o przesunięciu terminu rozpoczęcia uwzględniania niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju na koniec 2025 roku.

Informacja wynikająca z art. 5 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych.

Polityka wynagradzania, o której mowa w art. 5 przedmiotowego rozporządzenia, tj. polityka wynagrodzeń dla osób, do których zadań należą czynności istotnie wpływające na profil ryzyka Towarzystwa oraz zarządzanych funduszy i portfeli klientów Pekao TFI S.A., została odpowiednio zmieniona, aby zapewnić jej spójność z wprowadzeniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju.

Klasyfikacja funduszy zgodnie z Rozporządzeniem SFDR